Финансовый план
Следующая таблица (см. табл. 8) – это таблица прогноза движения реальных денег (потока реальных денег, движения наличности, Cash Flow) является завершающей стадией финансовых расчетов по проекту. Таблица показывает обеспеченность финансовыми ресурсами процесса реализации проекта на каждом шаге расчета.
Таблица потока реальных денег является основным документом, предназначенным для определения потребности в капитале, выработки стратегии финансирования предприятия, а также оценки эффективности его использования.
Таблица потока реальных денег состоит из трех частей: потока реальных денег от операционной и производственной деятельности; потока реальных денег от инвестиционной деятельности и потока реальных денег от финансовой деятельности.
Все поступления и платежи отображаются в таблице в те же периоды времени, которые соответствуют фактическим датам осуществления этих платежей, с учетом времени задержки за поставки материалов и комплектующих изделий, условий реализации продукции (в кредит, под реализацию, с авансовым платежом), а также условий формирования производственных запасов. Остаток денежных средств используется предприятием для выплат, на обеспечение деятельности последующих периодов: инвестиций, погашения займов, выплаты налогов и личное потребление.
При анализе и оценке таблицы потока реальных денег важно помнить основное условие успешной реализации проекта. Если на любом шаге расчета значение сальдо реальных денег получается отрицательным, то рассчитанный бизнес-проект в данном виде реализован быть не может независимо от значений интегральных показателей эффективности. В этом случае разделы бизнес-проекта должны быть откорректированы. Корректировку разделов бизнес-проекта рекомендуется проводить в следующем порядке: оптимизация финансового плана, оптимизация организационного плана, оптимизация или корректировка производственного плана, корректировка плана маркетинга. После каждой очередной оптимизации и корректировки все разделы бизнес-проекта должны быть пересчитаны заново. Итерации повторяются до тех пор, пока значение сальдо накопленных реальных денег станет не отрицательным.
Таблица 8
ПРОГНОЗ ДВИЖЕНИЯ РЕАЛЬНЫХ ДЕНЕГ, д.е.
| Наименование показателя | Расчет |
|
1. Поток реальных денег от инвестиционной деятельности | |
|
1.1. Здания, сооружения | |
|
1.2. Машины и оборудование | |
|
1.3. Итого | 1.3.=1.1.+1.2. |
|
1.4. Издержки подготовительного периода. | |
|
1.5. Доходы/Расходы от инвестиционной деятельности. | 1.5.=1.3.-1.4. |
Продолжение таблицы 8
| Наименование показателя | Расчет |
|
2. Поток реальных денег от операционной деятельности. | |
|
2.1. Выручка | |
|
2.2. Общие издержки | |
|
2.3. Результат от операций | 2.3.=2.1.-2.2. |
|
2.4. Налоги, сборы, отчисления | |
|
2.5. Амортизационные отчисления | |
|
2.6. Чистый приток от операций | 2.6.=2.3.-2.4.+2.5. |
|
3. Поток реальных денег от финансовой деятельности | |
|
3.1. Собственный капитал | |
|
3.2. Увеличение (уменьшение) кредитных ресурсов | |
|
3.3. Выплата дивидендов | |
|
3.4. Чистый приток от финансовой деятельности | 3.4.=3.1.+3.2.-3.3. |
|
4. Чистый денежный поток. | 4=1.5+2.6.+3.4. |
|
5. Сальдо накопленных реальных денег | 5(i)=4(i)+5(i-1) |
