Финансово-экономический анализ деятельности предприятия
Финансовую устойчивость предприятия характеризуют коэффициенты автономии, соотношения собственных и заемных средств, маневренности, коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования.
Коэффициент автономии (Кавт) – одна из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств. Коэффициент автономии определяется как отношение капитала и резервов к валюте баланса.
Кавт = Итог III раздела баланса / Валюта баланса
Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается обычно на уровне 0,5 т.е.: Кавт ³ 0,5.
Кавт2007 = 1279 тыс. руб. / 41073 тыс. руб. = 0,03
Кавт2008 = 575 тыс. руб. / 53589 тыс. руб. = 0,01
Кавт2009 = 1017 тыс. руб. / 63820 тыс. руб. = 0,02
Значения коэффициента автономии, соответствующие приведенному ограничению, означают, что все обязательства предприятия не могут быть покрыты за счет его собственных средств.
Из расчетных данных следует, что предприятие не обладает достаточной степенью финансовой самостоятельности, так как, значение коэффициента автономии ниже критериального. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с) является финансовой характеристикой, дополняющей коэффициент автономии, и определяется, как частное от деления величины обязательств предприятия на величину его собственных средств.
Кз/с = (Итог IV раздела баланса + Итог V раздела баланса) / Итог III раздела баланса
Кз/с2007 = (4 тыс. руб + 39790 тыс. руб.) / 1279 тыс. руб. = 31,11
Кз/с2008 = (4 тыс. руб. + 53010 тыс. руб.) / 575 тыс. руб. = 92,2
Кз/с2009 = (0 тыс. руб. + 63803 тыс. руб.) / 1017 тыс. руб. = 62,74
На конец 2009 года наблюдается сокращение плеча финансового рычага с 92,2 до 62,74, что свидетельствует о снижении финансовой зависимости от внешних инвесторов на конец исследуемого периода.
Коэффициент маневренности (Кмн) – еще одна важная характеристика устойчивости финансового состояния предприятия. Коэффициент маневренности определяется как отношение собственных оборотных средств предприятия к общей величине капитала и резервов.
Кми = (Итог III раздела баланса - Итог I раздела баланса) / Итог III раздела баланса
Кми2007 = (1279 тыс. руб. – 540 тыс. руб.) / 1279 тыс. руб. = 0,58
Кми2008 = (575 тыс. руб. – 465 тыс. руб.) / 575 тыс. руб. = 0,19
Кми2009 = (1017 тыс. руб. – 373 тыс. руб.) / 1017 тыс. руб. = 0,63
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия. Оптимальной (рекомендуемой) величиной коэффициента считается значение, равное 0,5 (Кмн = 0,5).
Как видим, рассматриваемое предприятие не может достаточно свободно маневрировать частью собственных средств, независимо от внешних источников финансирования. Положительным моментом является устойчивая динамика роста данного коэффициента.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования (Коб.зап). Коэффициент определяется, как отношение величины собственных оборотных средств к стоимости запасов предприятия.
Коб зап = (Итог III раздела баланса – Итог I раздела баланса) / Стр. 210
Коб зап 2007 = (1279 тыс. руб. – 540 тыс. руб.) / 21965 тыс. руб. = 0,03
Коб зап 2008 = (575 тыс. руб. – 465 тыс. руб.) / 28149 тыс. руб. = 0,004
Коб зап 2009 = (1017 тыс. руб. – 373 тыс. руб.) / 31553 тыс. руб. = 0,02
Нормальные значения коэффициента определены статистически в пределах:
Коб зап ³ 0,6 - 0,8
Полученные расчетные значения коэффициентов свидетельствуют о несоответствии полученных значений критериальным.
Таблица 6.
Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Форт Трейд Фуд Екатеринбург» за 2007 – 2009 гг.
|
Показатели |
2007 |
2008 |
2009 |
Изменения (+/-) | |
|
2008 к 2007 |
2009 к 2008 | ||||
|
Коэффициент автономии |
0,03 |
0,01 |
0,02 |
-0,01 |
0,01 |
|
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
31,11 |
92,2 |
62,74 |
61,09 |
-29,46 |
|
Коэффициент маневренности |
0,58 |
0,19 |
0,63 |
-0,39 |
0,44 |
|
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования |
0,03 |
0,004 |
0,02 |
-0,026 |
0,016 |
