Финансовое планирование в организации
План.
Значение и этапы финансового планирования.
Долгосрочное финансовое планирование.
Краткосрочное финансовое планирование.
Этапы составления финансового раздела бизнес-плана.
Основные положения.
Вопрос 1. Финансовое планирование является важнейшей составной частью внутрифирменного планирования. Значение финансового планирования для организации определяется тем, что оно:
придаёт стратегическим целям организации форму конкретных финансовых показателей;
определяет границы затрат, необходимых для реализации планов фирмы;
устанавливает стандарты финансовой информации.
Кроме того, от степени обоснованности и продуманности финансового плана зависит доверие к организации со стороны поставщиков, потребителей, кредиторов.
Система финансовых планов включает в себя следующие элементы:
прогноз баланса;
прогноз отчёта о прибылях и убытках;
прогноз финансовых бюджетов;
прогноз ключевых финансовых показателей;
письменное изложение результатов финансового планирования.
Процесс финансового планирования состоит из следующих этапов:
Анализ финансовых показателей фирмы за предыдущий период.
Долгосрочное финансовое планирование.
Оперативное финансовое планирование.
Финансовое планирование завершается практическим внедрением планов и контролем за их выполнением.
Вопрос 2. Целью долгосрочного финансового планирования является составление прогноза баланса и отчёта о прибылях и убытках. Основываясь на этих плановых документах, организация разрабатывает оперативные бюджеты. Для составления прогнозных финансовых документов применяются методы прогноза продаж, процента от продаж, анализа безубыточности и др.
Процесс финансового планирования обычно начинается с прогнозирования будущих продаж. Прогнозы продаж являются хорошим инструментом менеджмента, помогающим определить влияние цены, объёма производства и инфляции на потоки наличности фирмы.
Величину будущих продаж можно определить при помощи следующих методов:
Оценки торговыми работниками.
Опросы потребителей.
Анализ временных рядов. Необходим для учёта временных колебаний величины продаж. Включает в себя три основных метода: анализ тенденций (экстраполяция трендов), анализ цикличности и сезонности.
Эконометрические модели. Связывают величину продаж с макроэкономическими переменными.
Использование метода процента от продаж - следующий шаг в финансовом планировании. Этот метод позволяет вывести каждый элемент планового баланса и отчёта о прибылях и убытках исходя из запланированной величины продаж. Суть метода заключается в том, что каждый элемент плановых документов рассчитывается как определённое процентное соотношение от установленной величины продаж.
Когда мощности предприятия оказываются недостаточными для увеличения объёма продаж нужны дополнительные вложения в основной капитал. Расчёт величины необходимого внешнего финансирования может производится при помощи метода процента от продаж или регрессионного анализа.
Универсальным методом финансового планирования является метод "издержки - объём - прибыль" или анализ безубыточности. Он позволяет:
определять объёмы производства и продаж с точки зрения их безубыточности;
принимать решения о целевых размерах прибыли;
увеличивать гибкость финансовых планов.
Вопрос 3. Основой краткосрочного финансового планирования является составление прогнозных финансовых бюджетов.
Бюджеты решают задачу распределения редких экономических ресурсов организации исходя из её стратегических целей. К основным финансовым бюджетам относятся: бюджет наличности и бюджет дополнительных вложений капитала. Первый имеет своей целью обеспечить ликвидность фирмы, второй уточняет запланированные денежные расходы с учётом изменений: строительство, приобретение машин и оборудования, замена изношенного оборудования и т.д.
Прогноз бюджета наличности - составная часть финансового планирования. Обычно он составляется на год с разбивкой по месяцам. Основой для составления прогноза служат ежедневные отчёты о движении наличности.
Правила составления планового бюджета наличности таковы:
Закупки материалов фирма определяет в соответствии с прогнозом продаж и оценивает приблизительно в 40% годовых продаж.
Затраты на труд обычно составляют около 30% годовых продаж, прочие затраты (амортизация, электроэнергия, административные расходы) - около 20% продаж.
Проценты и налоги выплачиваются в конце квартала.
Квартальные дивиденды составляют около 75% прогнозного чистого дохода.
Для придания большей гибкости бюджету рекомендуется ориентироваться не на единственную прогнозную цифру продаж, а на диапазон из возможных уровней.
Вопрос 4. Для определения доходов организации необходимо провести прогноз продаж и определить цену товара. Данные сводятся в таблицу 1.
