Финансовый план
Для реализации задачи повышения уровня качества производства железобетонных шпал, требуется заменить форму ЖБШ Ш-10 на форму для производства шпал ЖБШ Ш1-1.
Общие планируемые затраты на выполнение задания составляют 3000 млн.руб.Данные затраты включают:
1) затраты по закупке регистрационного оборудования – 1500 млн.р (перечень оборудования в п.3 на стр. 9);
2) затраты на подготовку специалистов – 200 млн.р;
3) затраты на переоборудование лабораторий контроля – 400 млн.р;
4) прочие затраты – 30 млн.р.
Финансовый прогноз использования проекта в производстве составляет 3 года (с 2009 по 2012). В связи с динамичностью изменения поставщиков, рынка продукции, стоимости материалов и комплектующих, условий оплаты труда для максимальной корректности расчетов и достоверности их результатов принимаем, что новая продукция будет производиться в Республике Беларусь взамен части существующей.
Ожидаемые поступления доходов от внедрения формы для производства шпал ЖБШ Ш1-1:
1) в 2010 году – 1000 млн.р (произойдет уменьшение себестоимости шпал на 5% и увеличение продаж на 10%);
2) в 2011 году – 1500 млн.р (уменьшатся ремонтные расходы на 15% и уменьшатся расходы по закупке сырья);
3) в 2012 году – 1300 млн.р (уменьшатся издержки производства на 20%, уменьшится фонд з/п при увольнении работников на 5%).
Ожидаемые поступления доходов представлены на рис. 8.1.
Рисунок 8.1 Поступления доходов
Рассчитаем дисконтированный срок окупаемости инвестиционных затрат по внедрению в производство шпал форм ЖБШ Ш1-1. Для этого найдем ставку дисконта с учетом ставки рефинансирования и ставки инфляции:
- ставка рефинансирования r = 11%, инфляция m = 6%.
d = (1 + r)×(1+ m) – 1= 1.11×1.06 – 1= 0.1766 – ставка дисконта;
Находим коэффициент дисконтирования Kd = 1/(1+d)^n. Затем находим дисконтированную стоимость инвестиций в 2010, 2011 и 2012 годах по формуле:
PV = CF × Kd,
где CF – первоначальная стоимость инвестиций;
PV – будущая стоимость инвестиций, соответственно, в 2010, 2011 и 2012 годах.
Результаты расчета приведены в табл. 8.1.
Таблица 8.1 Расчет дисконтированного срока окупаемости инвестиционных затрат
|
Год |
CF, млн.р |
Kd, б/р |
PV, млн.р |
Кумулятивный суммарный дисконтир.доход |
|
2009 |
(2130) |
1 |
- |
- |
|
2010 |
1000 |
0.850 |
850 |
850 |
|
2011 |
1500 |
0.722 |
1083 |
1933 |
|
2012 |
1300 |
0.614 |
798.2 |
2731.2 |
Затем, 798.2 / 12 = 66.52;
2731.2 – 66.52×10 ≈ 2130 → TD = 3 года и 2 месяца – дисконтированный срок окупаемости проекта.
Для определения доходности проекта определим NPV (чистую текущую стоимость) по данным из табл. 8.2).
Таблица 8.2 Данные для расчета и определения доходности проекта
|
Год |
PV |
|
2009 |
- |
|
2010 |
850 |
|
2011 |
1083 |
|
2012 |
798.2 |
