Составление инвестиционных проектов
При финансовой оценке проекта должны быть рассчитаны и обоснованы следующие позиции:
1) отчет о движении денежных средств (Cash flow), где выделяется инвестиционная, операционная, финансовая деятельность;
2) отчет о прибылях и убытках (P&L);
3) прогнозный баланс;
4) показатели экономической эффективности проекта.[14]
1.2.1.3 Составление бизнес-планов
Бизнес-план – документ установленной формы, который служит технико-экономическим обоснованием для претворения в жизнь того или иного инвестиционного проекта.[15]
Для бизнес-планов средних и крупных компаний, финансирование реализации которых намечается за счет внешних источников, необходимо полномасштабное обоснование по соответствующим национальным и международным стандартам. Такое обоснование подчинено определенной логической структуре, которая носит унифицированный характер в большинстве стран с развитой рыночной экономикой (отклонения от этой общепринятой структуры обусловлены лишь отраслевыми особенностями и формами осуществления реальных инвестиций).[16]
Состав бизнес-плана инвестиционного проекта согласно методике ООН в части промышленного развития (ЮНИДО) выглядит таким образом:
1. общие условия осуществления проекта и его исходные данные (авторы проекта, исходные данные, необходимые инвестиции)
2. рынок и производственная мощность предприятия (спрос, прогноз продаж, производственная программа, производственная мощность)
3. материальные факторы производства (сырье, материалы, топливо)
4. местоположение (включая стоимость земельного участка)
5. проектно-конструкторские изыскания (границы проекта. Технология и оборудование, стройматериалы)
6. трудовые ресурсы (потребность в персонале по категориям, затраты на персонал)
7. сроки осуществления проекта (график, смета затрат)
8. оценка проекта (инвестиционные издержки, финансирование проекта, финансовый баланс, социально-экономические результаты)
9. форма страхования (государственная, частная, совместная.[17]
Важность разработки любого бизнес-плана инвестиционного проекта заключается в следующем:
а) он позволяет установить жизнеспособность будущего предприятия;
б) с его помощью определяются возможные перспективы развития;
в) на его основе строится текущая хозяйственная политика фирмы (компании);
г) при его обоснованной разработке чаще привлекаются внешние инвесторы.
Типовые ошибки при составлении бизнес-планов:
1. Несоответствие расчетов описательной части бизнес-плана.
2. Применение недостоверных допущений при расчете
3. Необоснованный сбытовой план.
4. Использование для расчетов незнакомых программ. Западные инвесторы могут и не знать российских программных продуктов.
5. Представление лишней информации.
6. Использование специальной терминологии.
7. Искажение ключевых показателей.
8. Неопрятный внешний вид документов.
Проверить представленную в бизнес-плане информацию можно при помощи различных методов, которые в укрупненном виде подразделяются на две группы.
1. Кабинетные методы экспертизы предполагают проверку достоверности и реалистичности представленной заявителем исходной информации с использованием различных сторонних по отношению к проекту источников информации.
